定存以外另類選擇 「短期儲蓄保」賺息攻略

各大銀行推出高息定期吸客，但存款期多在一年之內，兼且有金額限制，為賺取高息存戶要經常提醒自己續期，甚至要「搬錢」去另一間銀行以符合「新資金」要求。

由於美聯儲局對減息態度「忽鷹忽鴿」，保守一族除吼實定存利息走勢外，近期頗受歡迎的低風險短期儲蓄保成為另類選擇。現時市場上有不少保單期滿年度化保證回報率超過四厘，個別產品甚至可達五厘。

不過想投保的人士做決定前要先考慮相關產品的特點、理賠條款等是否配合自己的理財需要，同時亦要留意保單的貨幣、流動性、退保、通脹和萬一美國調頭加息損失做更高息定存的機會成本等不同風險。

市場觀望美國聯儲局減息時間表，惟近月美國聯儲局忽鷹忽鴿的言論令投資者無所適從。主席鮑威爾上周公開「放鴿」，不認為下一步決定會是加息，豈料聯儲局的議息會議紀錄顯示，目前抗通脹工作缺乏進展，官員對減息未有足夠信心，更有多位有份決策的官員認為，必要時願意支持進一步實施貨幣政策緊縮。

早前市場認定美國即將開始減息周期，部分銀行於是調低定存利率，令食息一族頭痕，近期頗受歡迎的短期儲蓄保險因此成為另一選擇。短期儲蓄保的好處之一是屬於靈活性較高的短期儲蓄保險產品；最大賣點是較銀行定存有更高保證利率，甚至可以鎖定未來三至五年回報。

投保前考慮四大範疇

短期儲蓄保險一般指包含儲蓄成分、保障期通常為三至五年的保險產品，這類保單供款期亦可短至一至兩年，普遍有四至五厘保證回報。保障期通常為三至五年，供款期短，兼提供較高保證回報。

短期儲蓄保險適合不同類型客戶，例如保守型的投資者，可以短期內賺取穩定回報。投資型客戶，亦都需要不同風險類別的產品作多元化投資，高回報的儲蓄保險可以對沖投資環境波動，減低風險，有時甚至可提供額外收益。

國際專業保險諮詢協會會長羅少雄稱，投保人如想購買百分百保證產品，必須留意條款是否真的有「全保證」或「百分百保證」字眼。「公司品牌、歷史，國際排位和評級等都是考慮因素，一定要看公司的資產規模，而不是看公司管理的資產規模。」

其二是比較同類型產品的利率和年期。「通常是一至五年期，想買一定想賺息，就好似做定期都要比較不同銀行的息口。這類產品不似一般醫療保險，保障好細，當畀少少你，另外要考慮筆資金會否急用，不要打算中途拎走。」

第三要看保單的貨幣，市場多數提供港元、人民幣或美元三種貨幣短期儲蓄保，羅少雄說投保人要注意匯價風險。最後是不同保險公司或銀行為了吸客會有優惠，投保人應詳細比較，「例如會送額外保障，好似危疾四十多種嚴重疾病跟六十多種，看自己需要。」

現時巿場上有不少短期儲蓄保險計劃可供客戶直接上網投保，數分鐘就可以完成，方便快捷，吸引不少年輕人投保。本刊翻查市面上多個全保證短期儲蓄保，其中立橋人壽有三個「短期儲蓄保險」計劃，當中有兩款是全保證回報的計劃，儲蓄期主要分三年及五年兩個選擇，全是一筆過付款。

留意有否非保證回報

立橋人壽行政總裁李滿能稱，公司的短期儲蓄保險一直是王牌產品。除身故及意外身故保障外，個別產品更可提供危疾保障，如立橋人壽喜盈於「息」五年儲蓄守護保二為例，該計劃同時提供身故、意外身故及危疾保障，假如受保人經診斷患上受保的六十二種嚴重疾病之一，該計劃將一筆過支付相等於已繳總保費的百分之一百○二或診斷時的保證現金價值，以兩者較高者為準，再減去保單欠款。

他稱短期儲蓄保險產品的主要賣點是低風險，大部分產品提供全保證回報，但小部分產品是提供保證及非保證回報。購買的人要留意非保證回報的部分並非保證金額，有機會受保險公司的投資收益影響。

恒生保險回覆查詢時表示，儲蓄人壽保險是一種穩健型的理財工具，投保人既可累積財富及有穩定回報，同時亦可獲得人壽保障，一直受到追求較低投資風險人士的喜愛。

公司的儲蓄壽險客戶層面十分廣泛，不乏專業人士、行政人員及打工一族，初次投保的客戶選擇短期儲蓄壽險產品比例相對較高。今年首季，其短期儲蓄壽險投保數目，與去年第四季相比按季增長逾一點三倍，相信與市場預期下半年減息，投保人追求短或中期較佳及穩定回報的理財目標不無關係。恒生保險發言人續指，公司提供不同保單期及供款期的儲蓄壽險計劃，其中較為短期的儲蓄壽險的最大特點是儲蓄年期可短至一年及提供全保證回報率。相關產品包括一年保單期的「極蓄賞」人壽保險計劃（一年），以及兩年供款期的五年儲蓄人壽保障計劃。

香港中文大學亞太商學院榮譽研究員、經濟學家李兆波提醒，短期儲蓄保需要看內部報酬率和利息差別。「例如投入一萬美元，如果利息（支付所有費用後）為五百美元，利率為百分之五，此利率可持續多久呢？」此外，若以港幣以外的貨幣計算，實際回報會較低，因為買賣貨幣（即使是美元）和匯率損益（人民幣、歐元等）風險。

短期儲蓄保不可扣稅

短期儲蓄保險產品並不屬於可扣稅的保險計劃。現時可扣稅保險計劃包括合資格延期年金（QDAP）及自願醫保計劃（VHIS）。而延期年金產品須符合保監局發出的指引，如保費總額最少為十八萬元，供款期最少五年，年金領取期最短為十年和年屆五十歲或以上才可領取年金等。