發佈時間：12:00 2025-07-26
港元兌美元近日屢次觸及七點八五弱方兌換保證，資金流走下，與樓按相關的一個月同業拆息（HIBOR）向上突破一厘一，創五月初以來最高水平，相反港元定期存款利息率卻未有大幅跟加，近期六個月港元定存息率最高只有兩厘，對於「食息一族」而言食之無味。
本刊綜合銀行業人士及樓按專家意見，料一個月拆息今年底或見二厘二，同時港銀未必會再用高息吸納定期存款，故定存利息回升速度會較慢。想做定存兼正在「供樓」的市民，可考慮將閒錢停泊在按揭掛鈎存款（mortgagelink）戶口，若一個月拆息回升至兩厘，回報將逾三厘，而且靈活性更高，又可減輕供樓負擔 。
自HIBOR五月以來在低位徘徊，港元定存息率不斷走低，三個月及六個月定存優惠息率幾乎全線失守兩厘。金管局數字顯示，五月份定期存款按月減少近百分之六，至約四萬三千五百億元，為去年九月以來最低。
不過，港元持續偏弱下，資金流出壓力增加，金管局自六月底已多次入市接港元沽美元，令本港銀行體系結餘跌穿一千億元大關，同時推動HIBOR回升。截至上周四，一個月HIBOR約百分之一點一七，較上月同期約百分之○點五大幅上升。
HIBOR回升定存加息
上海商業銀行研究部主管林俊泓預期，美元兌港元短期仍維持於七點八五附近，金管局將要持續入市，「以最近金管局每次買入過百億港元計，可能只需再干預三次，每次約一百億港元，令本港銀行體系結餘降至七百億元以下，HIBOR屆時會明顯抽升，而這個情況很有機會在這兩周內發生。」他預計，今年底一個月HIBOR可能升至百分之二點二。
與此同時，美國聯儲局將於七月底議息，雖然美國總統特朗普不斷打開口牌要求減息，甚至威脅炒掉聯儲局主席鮑威爾，但市場普遍認為七月減息機會微乎其微，主要因美國六月通脹數據加速，高於市場預期，市場擔心關稅影響將逐漸浮現，可能進一步推高通脹壓力。
林俊泓認為，聯儲局官員未有公開反駁市場預期，顯示他們默許當前判斷。雖然鮑威爾正面臨龐大的政治壓力，但離職可能性甚低，相信他一日在任，仍以通脹及勞動市場數據為依據，減息時機或推遲至今年九月，料屆時港銀最多跟減八分一。
隨着HIBOR回升，部分銀行上調港元定期存款利率以吸引資金，但整體回升幅度有限，其中滙豐上調六個月定存息率至一厘二，恒生亦跟加至一厘，但均須要新資金，門檻最少一萬港元。
中小型銀行及數字銀行較進取，例如華僑銀行提供六個月兩厘、十二個月兩厘二的定存息，但入場門檻須十萬港元新資金及宏富理財客戶資格；PAObank將六個月港元定存利率上調百分之○點二，至二點二厘，十二個月享二厘五的「高息」，但升幅仍追不上一個月HIBOR。
經絡按揭轉介首席副總裁曹德明認為，港元定存息率難以重回去年普遍四至五厘息的水平，但港元拆息短期升勢持續，若資金加快流走，年底前有機會達至兩厘水平。
善用按揭掛鈎存款
若嫌現時定存息少， 存戶又是「供樓一族」，專家認為或可考慮按揭掛鈎存款。按揭掛鈎存款優勢在於存款利率回報與按息掛鈎，例如現時主流H按的按揭利率為H+一厘三，以上周四一個月HIBOR 約一厘一七計，實際按
息為二厘四七，即存款掛鈎戶口利率同樣達二厘四七，較現時三大發鈔行六至十二個月定存年息介乎百分之○點九至一點六○高，不但可以直接扣減按揭貸款，更可逆市賺取高息，存款亦可如活期存款隨般意提取，資金周轉更有彈性。
假設HIBOR一如市場人士預期，今年底回升至兩厘至兩厘二，H按封頂利率為三厘五，意味掛鈎存款回報將達三厘五，曹德明相信屆時普遍銀行定存息率未必能有這水平。
中原按揭董事總經理王美鳳表示，目前未見銀行為搶奪按揭業務，大幅提高按揭掛鈎存款的回報率或放寬條件，多數維持市場一貫的做法，即高息存款比例為按揭餘額的五成，部分銀行提供額外優惠，例如允許配偶或親屬共同使用按揭掛鈎存款戶口，不過須注意銀行通常會同時設有條款，例如業主逾期還款，銀行有權取消按揭掛鈎存款優惠。
假如業主新造一百萬港元按揭，用盡按揭貸款餘額五成，即可停泊五十萬港元流動資金於按揭掛鈎存款戶口，以近月約二厘四七的存款利率計，一年存款利息收入約一萬二千多元，遠高於現時六至十二個月定存利息約四千五百至八千元。
按揭掛鈎存款看似「無得輸」，實際上更像銀行提供的按揭優惠，若非供樓人士就無法開設戶口，存款上限最多按揭貸款餘額五成，此外隨着業主每月供款，剩餘貸款額會減少，能做按揭掛鈎存款的本金上限亦會相應縮水。
