發佈時間：14:32 2025-03-11
自馬斯克的政府效率部門雷厲風行大裁員，總統特朗普大打關稅戰，巿場開始擔心美國經濟將陷入衰退，美股經歷新一輪大洗倉，道指自去年12月高位累跌7%，納指勁挫13.5%，後者昨晚再跌4%，創近兩年最大單日跌幅，恐慌指數VIX亦升到近年新高。
特斯拉連跌7周
特朗普親密戰友馬斯克旗下的特斯拉（TSLA)跌幅勁人，昨晚勁跌15%，已蒸特朗普當選總統後所有升幅，並已連跌7周，創最長跌浪，由去年高位488.54美元，跌超過一半至昨晚222.15美元。
NVDA挫逾半成
至於Nvidia（NVDA）昨晚亦跌逾半成；蘋果（AAPL）跌4.9%；Meta（META）跌4.4%；谷歌（GOOGL）跌4.5%，Palantir（PLTR）更跌一成。至於「特朗普概念股」Trump Media（DJT）則跌11.5%。
馬斯克：營運面對極大困難
馬斯克被問到擔任政府效率部（DOGE）主管後，如何管理其他公司。他回應稱，正以「極大的困難」營運企業，但預計將在特朗普政府中再任職1年。此外，他回覆關於Tesla急跌的帖文時則表示，「從長期來看，一切都會好起來」。
高盛：美股有10大隱憂
高盛稱，長線投資者上周淨賣出金額達50億美元美股，是去年11月以來最大規模，主要集中在科技、金融及消費股。
高盛亦總結近期美股十大隱憂，包括：
1. 經濟衰退：疲弱的經濟數據加深市場對美國經濟衰退的擔憂，包括早前非農就業數據和ISM製造業指數均差過市場預期。
2. 關稅緊張局勢及AI主題重新定價：持續緊張的貿易局勢令投資者感到疲憊，AI主題的重新定價加劇市場波動。
3. 全球複雜性：德國及法國國債孳息率攀升，中國市場的阿里巴巴（9988）、京東（9618）等科技股表現較好，阿里的通義千問QwQ-32B AI模型崛起等，均令美股遭拋售。
4. 技術面轉弱：標普500指數逼近200日移動平均線5732點，但大多數主要指數及個別龍頭股已跌至接近技術上的「超賣」水平。
5. 系統性拋售：趨勢追蹤基金（CTA）在過去一周拋售近600億美元美國股票的敞口，其中約300億美元與標普500指數有關。
6. 倉位過重：對沖基金的總槓桿率在周內仍上升1.1個百分點，仍在高峰水平，而淨槓桿率保持相對平穩。
7. 流動性挑戰：目前市場流動性非常有限，並創新低。
8. 長期投資者減少風險敞口：長期投資者降低了其醫療保健、公用事業及半導體等相對表現較好的資產風險敞口。
9. 消費者困境：服裝零售商Abercrombie & Fitch、Foot Locker、Ross Stores、Victoria's Secret，以及郵輪公司等正面臨困境。
10. 疲弱的季節性因素：目前股市屬季節性表現不佳，估計或要到美國政府停擺危機限期的3月14日，才有機會出現反彈。
