內地上周召開民營企業座談會，國家主席習近平時隔六年再度出席會議，並強調民營經濟發展前景廣闊、大有可為，向民營企業大派「定心丸」。與會民企代表陣容鼎盛，包括阿里巴巴馬雲、騰訊馬化騰、小米雷軍、比亞迪王傳福、華為任正非等科企巨頭，連近月爆紅嘅DeepSeek創辦人梁文鋒亦列席其中，可謂「含科量」高企。有大行分析今場會議釋出積極訊號，同時表明中央對互聯網及科技行業高度重視。
（後排左至右）譚朗蔚、鄧聲興、郭思治、黃敏碩。
近期內地人工智能風頭一時無兩，先有低成本、高效能AI模型DeepSeek橫空出世，以研發成本僅約五百六十萬美元、推理能力同性價比而震撼全球，打破業界燒錢定律。另一邊廂，阿里雲正迎頭趕上，發布大型語言模型「通義千問」旗艦版Qwen2.5-Max，聲稱表現可壓倒DeepSeek V3。
AI浪潮助燃資金持續流入科技股，蛇年開局至今（截稿前），港股市值已激增逾三點五萬億元（港元，下同），民企座談會效應更帶動即日成交突破四千億元。港股升勢能否延續，今期同股評老友，包括香港股票分析師協會副主席郭思治（郭Sir）、香港股票分析師協會主席鄧聲興（Kenny）、富昌金融集團聯席董事譚朗蔚（Stevan），以及王道資本及家族資產管理執行董事黃敏碩（Michael）點評後市走勢。
幾位老友一致認同，港股去年已經見底，預計今年支持位為一萬八千點水平。郭Sir分析，若港股保持二千億元以上成交金額，反映大市動力未有流失，技術上大市已進入中期上升形態。Stevan亦同意牛市一期於去年九月開始，若突破二萬一關口，將展開牛市二期，上望二萬四水平。而Kenny同Michael則保持審慎樂觀，預計恒指目標為二萬二至二萬三左右。
AI升浪席捲全球，外資大行轉而唱好中資股，美銀稱中資股已由「可短線交易」（tradable）變為「可投資」（investable），但投資者須耐心尋找更佳入市點；另一大行摩通則預料今輪中資科網股升市，可望維持超過一個月。不過Kenny就認為，芯片技術仍由美國領先，因此論增長爆發潛力，睇好美股多於港股。
美國總統特朗普上任「滿月」，關稅政策已接二連三出台，繼早前向中國加徵一成關稅後，近日宣布擬於四月向進口汽車等徵收約兩成五關稅，之後又指可能同中國達成新貿易協議。不過郭Sir覺得，經過首輪貿易戰，關稅消息陸續被市場消化，故特朗普二點零對市場衝擊力會減弱。另外，特朗普政策強調低稅收、低監管、低能源成本、低利率，Micheal預計此等風向將有利美股舊經濟板塊。
我始終覺得上年十月港股急升，背後有對沖基金和短期投機者嘅操作，但今年如內地政策到位，長線基金睇好中國經濟回升，港股會有真正堅實、健康嘅升幅。個別股份方面，我繼續睇好內銀和中特估，特別係內銀股派送高估值又夠平，可能會悶啲，但有潛力慢慢上。
