全球主要經濟體相繼掀起老人經濟熱潮，港人人均壽命全球數一數二。根據政府統計處數據顯示，本地男性平均預期壽命是八十一歲，女性為八十七歲，長者繼續就業亦已成為趨勢。不少「老友記」近年選擇做定存賺取高息，但隨美國展開減息周期，本港銀行定存利率逐漸下降，吸引力下降，相反正接受認購的銀債，保底息達四厘，已高過不少銀行定存，風險遠低於股票，適合風險承受力較低的長者，多間銀行已表示銀債認購反應勝去年，首日人均認購達三十六手。

上周，雖然有中資行再推出五厘三八高息定存，恒生銀行則新推三厘半定存，不過優惠期只「限定」兩周。「老友記」除定存及銀債外，其實亦可考慮年金等穩陣型理財產品，令晚年過得更安心。今期為大家比較各產品的特性和優缺點，助各位老友記尋找減息周期中的理財攻略。

一向受「老友記」歡迎的銀債正接受認購，一九六五年或之前出生並持有香港身份證的香港居民，最高可以認購一百手，即本金一百萬元，認購期至十月十四日。近年開始做定期賺息的李太就打算認購一百萬元銀債，「第一次申請，今日看看哪間銀行最多『免』。」

銀債是香港政府自一六年起發行的債券產品，雖然今次已是第九批面向六十歲以上長者發售的銀色債券，不過早年未有令李太心動和行動，「這兩年做開定期收慣息，近排間間跌到得三厘幾，見到銀債保底至少有四厘，又可隨時贖回，已決定認購上限，學年輕人講ALL IN。」

今批銀色債券年期仍維持三年期，每六個月支付利息一次，利息與平均按年通脹率掛鈎，保證息率不少於四厘，較上一批銀債的五厘為低。本金將於債券到期日清還，銀色債券沒有二手市場，但投資者可以在債券到期前要求政府提前贖回。

銀債每人預獲二十手

銀債由香港政府發行，違約風險極低，以接近零風險的退休投資產品而言，每年至少四厘的回報率亦屬理想，因此銀債很受長者歡迎。有專家建議，以去年超過三十萬人認購計，每人最終分到二十三手，估計今年認購人數會更勝去年，建議每人認購二十手，如果資金充裕，最多抽三十手已足夠，估計可分到約十五至二十手。

以每人獲派二十手為例，每年有四厘息，即每年可賺八千元利息，三年共獲兩萬四千元，回報相當不俗。

不過，「老友記」都要衡量自己的身家是否充足，香港都會大學李兆基商業管理學院高級講師林一鳴稱︰「銀債其實是非常合適老人的產品，但如果老人根本沒有錢，就沒有辦法。如果老人全副身家只有十萬元，要在香港生活，假設壽命還有二十年，除了繼續工作（如果找到的話），相信全世界任何專家都沒有其他建議給他們。」

隨人口老化，近年政府越來越關心老人經濟，當包括服務、產品、金融和地產，更推出年金及安老按揭等產品。林一鳴認為，老人經濟或銀髮經濟主要針對老年人群體的需求，當中最重要的內容為住屋及醫療服務，其他還有文化娛樂、社會活動、興趣培養、教育等。

不過，「老友記」退休後要維持有被動收入，得閒有多個錢「飲餐茶」，除了可以買銀債外，還有其他產品可供選擇。

年金提供穩定收入

以李太為例，如果ALL IN一百萬元認購銀債，最後只分到十五至二十手，剩下的流動資金又不想做定存，則可考慮年金。年金是一種長期保險產品，亦適合「老友記」用作自製「長糧」，投保人可用一次性付款或定期供款的方式，換取將累積儲蓄，轉化成未來的固定每月收入，等同每月獲派「長糧」。不過年金的缺點是缺乏調動財產的靈活度，且一般要先付一大筆款項，藉此換來每月收入至身故為止。

目前本港提供的年金分兩種，一種由政府牽頭推動，接揭證券公司旗下香港年金公司提供的公共年金；另一種是由保險公司提供的私營年金。如果以提取資金的時間劃分，有即期及延期年金，而公共年金只有即期，私營年金則有即期及延期作選擇。

由政府推動的公共年金屬終身年金，投保人可以每月獲得保證的年金收入，直到百年歸老，可以說是「快、穩、長」，如果「老友記」只可承受極低風險，而每月都想有一筆穩定收入，就可考慮買公共年金，但需要留意的是，於保證期過後，保單沒有身故賠償，意味資產未必能留給另一半或下一代。

至於私營年金則可以有不同種類選擇， 包括即期、延期、終身及定期，同時提供身故賠償，但年金收入一般分為「保證」及「非保證」兩部分，「非保證」部分在最壞情況下，年金收入可以是零。

林一鳴稱，年金能為「老友記」在退休後提供穩定的收入，避免將退休金胡亂揮霍，「老人家退休後獲得大筆退休金，有些人會胡亂投資及花費，結果在幾年後就用光或輸光，財務狀況出現極大的困境，如果買入年金可以變相分開派發，可避免一次過輸晒的情況。」

最近中國宣布二○二五年起逐步將法定退休年齡延遲三至五年，林一鳴稱由於要延遲三至五年才可以拿到退休金，所以老年人需要更加謹慎地規劃自己的財務，考慮除了退休金外創造其他收入來源，例如儲蓄及投資收益等，也要安排延遲退休繼續工作以增加收入。

有樓老友記可考慮安老按揭

除銀債、年金外，近年港府積極推廣安老按揭，不失為有樓「老友記」們的其中一個理財選擇。安老按揭讓五十五歲或以上的人用他們在香港的住宅物業作為抵押品，以獲取安老按揭貸款，借款人可選擇於固定或終身的年金年期內，每月收取定額年金，亦可申請一筆過貸款以滿足個人需要，申請安老按揭貸款時物業價值越高，每月年金的金額便會越高。

不過，老友記們要留意以單名物業申請安老按揭，若申請人較預期早逝又遺下配偶，另一半希望繼續在該物業住下去，就需要清還安老按揭的貸款，子女想繼承物業同樣如是，除總貸款外，亦要償還多年來的利息支出。所以，如想避免配偶在自己過世後有機會失去居所，可在申請安老按揭前將物業「加名」，雖然「加名」要繳付律師費及業權轉讓價值的印花稅，但就更好地保障另一半。