發佈時間：12:00 2026-07-25
「想賺錢又想愛地球」—聽起來像個奢侈的願望，但對香港打工仔而言，強積金（MPF）或許正是實現這個願望的實際工具。
Sun Life永明於二三年六月推出全港首個環球低碳指數強積金基金。截至今年六月底資產規模已達五十一點二億港元。究竟MPF點樣幫到成員又賺到錢又保護到地球？本刊整合了永明資產管理首席投資策略師龔偉怡（Ada）與經濟學者袁偉基的專業觀點，拆解當中的機遇與策略。
很多打工仔第一個疑問是：「講環保會唔會犧牲回報？」Ada明確指出，回溯過去十年歐美成熟市場的歷史數據，具有ESG或低碳成分的指數策略，其長線回報往往跑贏不含ESG成分的傳統大盤指數。以永明環球低碳指數基金為例，其底層指數與富時羅素合作，設有嚴格的定量篩選機制︱要求成分股的碳排放水平、化石燃料儲備各減五成，ESG評級提升兩成。這種「嚴格篩選」淘汰了基本面落後、面臨高碳排風險的公司，留下的正是營運效率高、抗風險能力強的藍籌企業，如微軟（MSFT）、蘋果（AAPL）、VISA（V）、及強生（JNJ）等。
長線回報更優勝
更重要的是抗跌能力，過去幾年市場經歷美國大幅加息和地緣政治衝突，該低碳策略的一年波幅僅百分之十點七，遠低於MSCI成熟市場指數的百分之十二點三。這證明高ESG評級且高度分散的組合，在市場回撤時能有效「鎖住」回報，真正做到「進可攻、退可守」。
此外，年輕一代對ESG投資的接受度明顯更高。截至今年五月底，選擇永明低碳策略的成員中，近四成為三十九歲以下的年輕人。Ada指出，這反映了年輕族群對環保及ESG的社會意識顯著提高，也願意將理念實踐於財富管理。對於年輕打工仔而言，強積金投資年期長達數十年，有足夠時間消化短期波動，因此更適合配置較高比例於ESG股票基金，以爭取長線增值潛力。
經濟學者袁偉基亦從宏觀角度分析，認為年輕一代的積極參與有助扭轉市場對ESG「只講情懷不講回報」的刻板印象，直言當更多年輕人用真金白銀支持低碳轉型，將進一步推動企業提升ESG管治水平，形成良性循環。
專家教路：分散風險、量力而為
袁偉基強調，強積金的核心功能始終是退休保障，而非政策工具。引入ESG元素是提供「多元選擇」，成員不應盲目跟風。他建議，若某段時期ESG基金跑輸大市（例如能源危機時），應視為正常投資風險，解決之道在於做好功課、分散風險，並根據自己的退休目標決定配置比例。
Ada則從實際表現證明，低碳策略的長線回報和抗跌力恰恰能同時服務「退休增值」與「可持續發展」兩個目標。她建議成員以長線視角持有基金，避免因短期波動而頻繁轉換。同時，她提醒即使是ESG基金，也要關注其底層資產是否真正符合低碳標準︱永明策略的嚴格篩選機制，正是為了確保「ESG」不只是市場標籤。
三個實戰建議
綜合兩位專家的觀點，打工仔可以這樣善用MPF實踐「賺錢愛地球」。一是認清自己的投資年期，年輕成員可多配置ESG股票基金，利用長投資年期消化波動；年長成員則應控制比例，確保退休儲蓄穩健。
二是揀選透明度高的產品，優先選擇大型機構發行、行業分散、且設有嚴格篩選機制的ESG基金，並仔細檢視其歷史波幅與持股明細。
最後一點是保持長線心態，ESG投資的優勢在於長期累積，歷史數據已證明其抗跌與增值能力，勿因短期波動而動搖。
「想賺錢又想愛地球」不再是夢想。透過正確的MPF配置，打工仔既能為退休儲蓄增值，亦能透過資本力量推動企業減碳轉型。正如Ada所言：「今天投資的每一分一毫，都在建設更美好的明天。」而這份美好，最終也會回饋到你的退休生活之中。
Sun Life永明「積金導航」加入ESG選項—進取型組合跑贏懶人基金
除了自行比較ESG評級，強積金成員亦可善用受託人提供的評估工具。Sun Life永明的強積金投資工具「積金導航」，已加入ESG元素—成員在完成風險承擔能力測試時，會被問及進行投資決定時會否將ESG概念納入考慮，系統隨即按回應提供相應的個人化「參考投資組合」。
實證表現如何？截至二〇二六年六月底，考慮ESG元素的進取型參考投資組合，一年回報達百分之二十二點三，跑贏俗稱「懶人基金」的DIS（預設投資策略）核心累積基金近七個百分點。這組數據反映，將可持續發展因素納入配置考量，未必犧牲回報，反而可能在特定市況下帶來額外增值空間。
咁多ESG評級，點樣揀先唔會中伏？
經濟學者袁偉基從訊息經濟學角度提醒，目前全球ESG評級機構（如MSCI、Sustainalytics）對同一公司的評級經常出現巨大分歧，甚至引發「漂綠」風險。他建議在政府建立統一的評級基準前，打工仔應優先選擇大型上市公司或知名投資機構推出的ESG產品，因為這類公司須依定法定期披露合規的ESG報告，資訊透明度較高，投資表現相對穩健。
Ada則補充，永明的低碳指數策略屬於被動追蹤，且行業分布極其均衡，涵蓋科技、金融、公用事業及健康護理等，並非只押注單一環保主題。這種「高度分散」的設計，既降低了單一行業風險，也避免了「純可再生能源」主題基金的波動過大問題。成員在挑選時，應仔細檢視基金的歷史波幅、行業分布和持股明細，而非僅憑「ESG」三個字就貿然投入。
