發佈時間：14:00 2023-11-04
市面上，銀行提供的稅貸或私人貸款部分最低實際年利率都少於兩厘，與銀行一年定期普遍有四至五厘息有「套息」水位，不過未必人人可以「無本生利」，事關今年銀行的平息稅貸基本上主力谷大額稅貸客。
有市民固然借稅貸交稅，亦有不少人因為稅貸利息平借來做定存、投資甚至當作首期上車，後者要留心三大事項，一是要小心月平息的計法；二是要留意現金流動性風險，因稅貸要按月還款；最後要考慮自己的實際用途，不要單純貪外幣定存利息較港元高，否則分分鐘蝕匯水和手續費。
又到收綠色炸彈的日子，中銀香港（2388）上月底打響頭炮推出稅貸優惠，該行稅貸年利率低至一點七八厘，在高息環境下，較去年只輕微加息。由於坊間銀行的定期存款年利率普遍都有四點五厘或以上，表面上稅民借平息稅貸然後做定期，便可無風無險淨袋最少兩厘「息差」，其實當中有不少細節要注意，最終未必如想像般「筍」。
首先，要取得如中銀香港般的低息稅貸，多數要符合附帶條件，例如申請人必須透過電子渠道申請、總貸款額最高為四百萬元或月薪的十八倍，以較低者為準。而申請人要成功借到一百五十萬元，以零手續費及還款期十二個月計算，實際年利率低至一點七八厘，才算叫借到平錢。
又例如中信銀行推出的「$mart Plus稅貸」，假設貸款額為二百萬元，還款期十二個月，月平息為零點零零三二，實際年利率為一點六五厘，每月利息六百四十蚊，但亦是大額借貸才有此着數。
超低息稅貸大戶專利
業內人士說，銀行一般要求薪金較高人士才可以借到平息和大額資金，其實是吸引大戶開新戶口或推銷其他產品的銷售手法。截至上周五，若貸款額低於一百萬元，大部分銀行的稅貸實際年利率就會大大提高，未能做出借稅貸做定存「無本生利」的效果。
例如稅民借十萬元或五十萬元貸款，以十二個月還款期計，中銀香港的分期「易達錢」稅季貸款實際年利率高達六點四一和四點七八；東亞銀行的「勁快」分期貸款實際年利率為六點五五和四點九五；滙豐銀行分期「萬應錢」的實際年利率更高至九點八二和八點一九。
獨立股評人鄒家華分析，稅貸一般來說主要用來吸引大戶，「即是我們成日聽到可以最高借到二百萬，至少七位數字的數額，針對目標客群是月薪超過十萬的人，才可以享受低於兩厘或者低息。一般人借稅貸，未必是銀行想要力吸的客戶，所以息口會高，根本借不到平錢。」
中大劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長莊太量亦指，銀行不會做蝕本生意，現時要取得低息貸款，通常優質客戶才有。「每間銀行定義都不同，有些一百萬元為入場門檻，或是專業人士、管理層，總之要有穩定的高收入。」
回報低過表面「息差」
莊太量過去有建議稅民可考慮借平息稅貸再做定期，「之前銀行要搶存款，借錢出去要吸納返一定數額存款，所以定期存款利率高達五厘，算是很高回報，因為現時買樓收租都只有兩、三厘回報。」
要做到無本生利，首先要用平息借到大額稅貸。莊太量提醒申請前必須留意月平息與實際年利率的分別，自己計好數。「稅貸每個月都要還錢，而不是一筆過到期才還，簡單來說，假設月平息 (Monthly Flat Rate) 為一點六五，通常大約乘以二，即是實際年利率約三點三厘 ，如果你想借稅貸做定期套息，起碼要搵定期年息有五厘或以上。」
不過即使申請到平息稅貸，又找到高息定存，是否等於可穩賺兩者表面上的「息差」？其實不能，因為稅貸要按月還款，定存則只能在到期日才會本息歸還，因此稅民將稅貸做定期後，便要動用自己的額外現金還款，若連同這筆額外資金的成本計算，實際回報肯定會低於定存和稅貸相減的表面「息差」。
另外，銀行美元定存一般利息比港元定存為高，因此有稅民會想將手上港元兌換美金做定期，博享受更高「息差」回報。莊太量提醒銀行手續費很高，亦要留意匯價風險。「如果你預期半年後港元轉強就不要兌換，否則可以考慮轉美元去做定期。」
高息定存或較ML戶口更着數
置業人士做按揭時，多數會有銀行Mortgage Link戶口（按揭儲蓄掛鈎戶口），該戶口息率與按揭利率相同，原意是用來節省供樓利息支出。專家提醒不少業主會誤以為加息供樓，戶口內的存款也一樣跟住加息，於是把錢留在MＬ戶口，因而錯過其他銀行更好的高息定存優惠。
ML戶口較為彈性，因銀行會每月存入利息，客戶亦可隨時提取存款，但高息存款設有上限，一般是按揭貸款額的五成，例如業主借了一百萬元按揭，實際年利率二點三七五，ML戶口內只有首五十萬元的存款可享有二點三七五的高息優惠。
此外，ML戶口掛勾利率的存款上限是按未償還按揭貸款而定，當樓按由一百萬元還剩八十萬元，ML戶口內就只有四十萬元可享與按揭利率相同的存款息率。
