更新時間：14:17 2026-04-14
發佈時間：14:17 2026-04-14
發佈時間：14:17 2026-04-14
港股近期受地緣政治波動困擾，但部分股份卻「免疫」，逆市持續熱炒，愈升愈有。光通訊龍頭Lumentum(LITE.US)便是最佳例子，過去一年股價狂飆近十倍，兼屢創新高，絕非曇花一現。
公司早前獲納入標普500指數，財務表現亦脫胎換骨：2026財年第二季營收6.65億美元，按年大增66%；淨利潤7,820萬美元，更飆升228%，雙雙遠超預期。過去市場對光通訊的印象停留在「電訊基建」，依賴5G基站、光纖入屋，增長慢且週期性強。但AI時代徹底改寫劇本，光通訊已進化為AI基礎設施的核心支柱。當輝達(Nvidia)採用Blackwell架構的圖形處理器(GPU)需要成千上萬張卡同步訓練大模型，卡與卡之間的通訊速度成為瓶頸。光通訊正是負責以光纖、激光器、光模組等元件，將數據以接近光速傳輸，堪稱AI的「血管」。Lumentum正扮演這關鍵角色。AI巨頭Nvidia早前宣布投資20億美元，與Lumentum簽訂長期合作，強化AI數據中心的光互連能力。
Lumentum體現美股的「確定性溢價」—有故事、有憧憬，資金持續流入。光通訊猶如AI「五層蛋糕」中最誘人的一層。當然，高回報伴隨高波動。若相信AI基建仍有數年黃金期，Lumentum絕對值得放入觀察名單，作為核心持股之選。
富途證券高級分析師馮文慧
(筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有建議股份發行人之財務權益)
最Hit
